很多人注意到2月3日央行的1.2万亿人民币放量,一些媒体解读为给房地产放水,下半年房地产会像2003年非典过后一样狂涨,号召买房囤货,投机赚钱。
但我们认为,1.2万亿将不会进入房地产领域,更不会引起房地产市场大涨。
首先从中国经济发展走向看,房地产市场已经进入下半场,正在逐渐走向常态化调控的软着陆,不再是当前国家经济发展的方向性领域。
第二,房地产市场因为系统性风险很高,对金融系统危险最大,因此,国家不会再将水放到房地产市场,即便是有水渗入,也将因为严厉的稳定政策,不会掀起多少风浪。
第三,中国经济2003年一个重要的推动力是加入了世贸组织,而当时房地产刚刚全面进入市场化,刚性需求和改善型需求非常旺盛,处于高速成长期,随着经济的成长和高速发展,地产本身的升值和资本的大举投机导致房价大涨。2020年的房地产市场相当于一个50岁的中年人,而2003年的房地产市场相当于一个18、19岁的青年,两相比较,已经不可同日而语,因此,不能以2003年非典之后的房地产市场类比当前的房地产市场。
我们认为,1.2万亿人民币放量,将会针对两个重要领域:制造业和金融业。
众所周知,2020年中央决定进一步开放金融业,设立更多自贸区,允许国外银行和资本进入中国经济领域,参与中国金融业,这个意义,相当于一次小规模的加入世贸组织,中国将藉由金融市场国际化,产生新的增长和创新动力,保持经济和市场的活力。
人民币放量不出意外的话,将会借助疫情的推动,大举进入制造业和金融业,一方面推动制造业复元,一方面为金融市场国际化做好准备。
因此,我们认为2020年下半年,房价不会大涨,下半年成交将会大幅回暖,但股市和金融业将会利好。